Análise de desempenho da estratégia de negociação

Minhas ferramentas de análise de desempenho.

Eu recebi alguns e-mails perguntando sobre o tópico de análise de desempenho, então decidi detalhar as ferramentas que uso. Medir o desempenho e atribuir sucesso ou falha aos fatores certos é uma parte extremamente importante do processo de negociação. Na verdade, a negociação de uma estratégia muitas vezes revela aspectos que não surgem na fase de pesquisa. Coisas inesperadas acontecem, revelando pontos fortes ou fracos anteriormente ocultos. As estratégias melhoram ou pioram com o tempo. Problemas de execução comem em retornos. Surgem padrões que podem ser explorados para melhorar retornos ou limitar o risco.

Essas situações e a avaliação de desempenho em geral são uma parte crucial do ciclo de pesquisa / negociação / desempenho:

A falta de atenção ao desempenho e os fatores subjacentes que o impulsionam terão um efeito deletério tanto nos seus resultados comerciais de longo prazo quanto nas coisas que você descobrirá no estágio de pesquisa.

Vou demonstrar as ferramentas usando duas estratégias, uma das quais está indo bem, e a outra não: 1) uma estratégia bastante genérica de acompanhamento de tendência / momentum do GTAA que está em andamento há pouco mais de um ano, e 2 ) uma estratégia de negociação de swing da AAPL que está em processo de teste & # 8221; modo para os últimos 6 meses ou mais.

Meu sistema de análise de desempenho, o QUSMA Portfolio e o Trade Analytics Suite, baseiam-se principalmente no conceito de um "comércio". Uma negociação é uma unidade que pode conter qualquer número de ordens e transações em dinheiro (dividendos, impostos, etc.), que estão de alguma forma relacionadas. Um par de negócios incluiria as duas pernas em um único negócio, por exemplo. Os dados subjacentes são importados usando as consultas flexíveis do IB, que possuem uma estrutura XML muito simples e fácil de manipular.

As negociações são atribuídas a uma estratégia & # 8220; & # 8221; e também pode ser atribuído qualquer número de tags. Algumas das coisas que eu uso tags são: trade direction (long / short / both), trade length, países desenvolvidos / em desenvolvimento, asset class, etc. Notas com imagens também podem ser anexadas a negociações, o que é incrivelmente útil para revisões . Finalmente, os negócios podem ser filtrados em qualquer número de critérios para produzir relatórios e comparados com benchmarks personalizados.

Um comércio e suas duas ordens associadas.

Existem alguns princípios gerais que resumem a minha abordagem à medição de desempenho:

Execução e comissões são extremamente importantes. Tempo separado do dimensionamento. Estatísticas sobre negociações em termos de dólares e% de termos. Alocações de capital separadas para estratégias do capital total. Estatísticas sobre retornos tanto sobre o capital alocado a uma estratégia (ROAC) quanto sobre o capital total (ROTC). Sempre pense probabilisticamente e em termos de expectativas Quanto mais maneiras você puder encontrar para ver os dados, melhor.

Inspeção visual simples é o meu ponto de partida, e eu acho que é muito importante. O simples ato de encarar os gráficos geralmente leva a novas ideias de pesquisa.

Estratégia GTAA: um número de negociações perdedoras em TLT.

Então, vamos começar com os gráficos e estatísticas. No topo, as curvas PnL (diário e close-to-close) e patrimônio líquido (tanto em termos de ROAC e ROTC), que também são plotadas em relação a um benchmark:

Retornos cumulativos da estratégia GTAA sobre o capital alocado. Gráfico também vem em sabor ROTC.

Estratégia AAPL cumulativa PnL.

Em seguida são as estatísticas de comércio. Comissões estão lá em cima, é muito importante ter em mente o quanto você está perdendo nesses custos. Alguns pontos básicos podem não parecer muito, mas eles podem consumir rapidamente uma parcela significativa de seus lucros. Observe que todas as estatísticas são dadas em dólares e porcentagens, para separar os efeitos de tempo dos efeitos de dimensionamento.

Resultados por mês:

Estratégia AAPL. Também vem em sabor ROTC.

Provavelmente, o bit mais importante, estatísticas sobre retornos diários, as taxas padrão e assim por diante. A relação MAR é provavelmente o número mais importante para mim. A razão é simples: determina minhas restrições de alavancagem e, portanto, meus retornos. Um alto índice de Sharpe não tem sentido se você não puder se elevar. Observe como o portfólio de benchmark simples e estático destruiu a abordagem GTAA:

Estratégia GTAA. O benchmark é uma mistura de 20/15/15/15/20/10/10/10% de SPY / EFA / EEM / IEF / LQD / VNQ / DBC, respectivamente. Estatísticas também estão disponíveis para o ROTC.

Algumas coisas simples de benchmarking:

Estratégia GTAA vs benchmark diversificado.

Histogramas de retornos diários e devoluções por troca. Novamente, é importante observar os resultados em dólar e porcentagem:

Além disso, mantendo o histograma de período:

Posição de dimensionamento vs retornos comerciais. A paridade de risco ingênua parece estar indo bem:

Comprimento de negociação vs retorna gráfico, o relacionamento aqui é bastante claro.

As estatísticas de captura de movimento medem quão boa é a estratégia de capturar retornos. GU é um ganho bruto, ou os retornos positivos brutos durante o período. UC% é a porcentagem desse movimento que foi capturado por ser longo, UM% é a porcentagem do movimento que foi perdido por ser plana, enquanto UL% é a porcentagem do movimento que foi perdido devido a ser curto. Os cálculos são repetidos para movimento descendente.

Estratégia GTAA. Sendo apenas longo, apenas o movimento ascendente foi capturado.

Porcentagem acumulada retorna por instrumento. Um gráfico similar com o dólar PnL por instrumento também existe.

Estratégia GTAA. Valores altos de autocorrelação podem ser explorados tanto para melhorar os retornos quanto para o gerenciamento de riscos.

Cálculo do valor padrão em risco, com base em dados históricos reamostrados. Eu adicionarei a opção de usar métodos paramétricos no futuro.

Estratégia GTAA: valor de 10 dias em risco.

Simulação de Monte Carlo. Ele simplesmente usa dados históricos, comércios ou retornos diários (ROAC ou ROTC). A amostragem pode ser feita com substituição ou sem (a última simplesmente reordena a curva de capital existente). Há também uma opção para usar N dias / negociações consecutivas, que podem capturar efeitos de clustering e autocorrelação de volatilidade. A análise retorna intervalos de confiança para a curva de patrimônio, assim como as distribuições cumulativas e pontuais de rebotes máximos.

Estratégia GTAA: há uma chance de 10% de um rebaixamento pior do que 18% nos próximos 500 dias de negociação.

Finalmente, algumas estatísticas e gráficos simples sobre a execução. Todos os meus negócios estão no fechamento ou no aberto, então esses são os preços que eu comparo. Abaixo estão as estatísticas das ordens de compra da estratégia AAPL ao redor do fechamento.

Superior: desvio versus diferença de tempo em segundos do benchmark. Meio: deslizamento por tipo de pedido. Inferior: histograma de deslizamento.

Eu acho que a maior fraqueza no meu conjunto de ferramentas é a falta de interação com os resultados do backtesting. Estes podem ser usados ​​de duas maneiras principais: 1) comparação de resultados teóricos para resultados reais de negociação, e 2) como um conjunto de dados estendido para as funções de gerenciamento de risco. Além disso, eu não faço nenhuma seleção de ações, mas se eu fizesse isso implicaria em várias adições, principalmente atribuição de desempenho por país, setor, etc., bem como analisar exposições a fatores de valor / momento / momento.

Deixe um comentário e diga-nos o que você gosta de usar: é o material padrão o suficiente para você, ou você usa alguma razão obscura ou gráficos únicos?

Compartilhar isso:

As fontes estão disponíveis para as ferramentas de análise acima para compartilhamento? Eu posso adicionar e expandir alguns desses ... se eles não estiverem disponíveis, você pode me dizer qual componente do gráfico você está usando? Muito obrigado.

Usando o Relatório de Desempenho.

Com base nos negócios colocados no gráfico, o relatório de desempenho pode ser calculado para analisar de forma abrangente as medidas de desempenho da estratégia, bem como a lista de negociações e estatísticas. Existem mais de 100 índices de desempenho disponíveis para análise, incluindo cerca de 30 gráficos.

Acessando o Relatório de Desempenho.

Para acessar um Relatório de Desempenho da Estratégia:

Aplique uma estratégia a um gráfico. No menu principal, selecione Exibir e clique em Relatório de desempenho da estratégia.

Para acessar um relatório de desempenho de negociação:

Conecte um perfil de corretor. Certifique-se de que existem negociações históricas no gráfico. No menu principal, selecione Exibir e, em seguida, clique em Trading Performance Report.

Exibindo relatório de desempenho.

Em MultiCharts, o Relatório de desempenho apresenta um design de três painéis.

O painel esquerdo é uma estrutura de navegação, enquanto o superior direito exibe dados de desempenho.

Exibindo índices de desempenho.

Para visualizar os índices de desempenho:

No painel esquerdo, selecione uma seção de índices de desempenho para revisar. No lado direito, mova o cursor em um índice de desempenho necessário. O cursor irá mudar para o cursor Descrição e depois clique com o botão esquerdo. No painel inferior direito, uma descrição de texto será exibida. Clique no botão Fechar para fechar o painel de descrição. Use os botões da barra de ferramentas Voltar e Avançar para se mover entre as seções do Relatório de desempenho.

Exibindo gráficos de desempenho.

Para visualizar gráficos de desempenho:

No painel esquerdo, selecione um gráfico de desempenho para revisar. Clique nos botões da barra de ferramentas Ampliar ou Reduzir para ampliar os gráficos em uma saída, respectivamente. Clique em Redefinir zoom para redefinir um gráfico ampliado. Use os modos de cursor Pan ou Cross para mover gráficos ou valores de gráficos de revisão precisos, respectivamente. Use os botões da barra de ferramentas Voltar e Avançar para se mover entre as seções do Relatório de desempenho.

Noções Básicas Sobre Sincronização de Gráfico de Relatório.

O MultiCharts permite ao usuário combinar visualmente as negociações de um Relatório de Desempenho da Estratégia com seus sinais no gráfico.

Para estratégias que têm centenas de negociações em uma longa série de dados, pode ser complicado combinar manualmente uma negociação no Relatório de Desempenho da Estratégia com o gráfico.

O usuário teria que usar o botão de rolagem para encontrar o comércio na série de dados.

A Sincronização do relatório-gráfico simplifica este processo. As negociações no gráfico são destacadas automaticamente quando o usuário passa o mouse sobre uma negociação no Relatório de desempenho da estratégia.

Para saber mais sobre esse recurso, consulte Definindo as propriedades de exibição.

Definindo as propriedades do relatório de desempenho.

É possível no MultiCharts definir configurações financeiras e de exibição para o Relatório de desempenho.

As configurações financeiras permitem analisar melhor o desempenho da estratégia com diferentes custos, configurações estatísticas e de nível de risco.

As configurações de exibição permitem definir a configuração visual do relatório. É possível exibir os valores do relatório em dólares ou em uma moeda regional, definir o número de decimais a serem usados ​​e suavizar para gráficos. Também é possível exibir negociações com saídas parciais baseando-se em entradas ou saídas.

Definindo Propriedades Financeiras.

Para definir propriedades financeiras:

Na janela Relatório de desempenho da estratégia, clique no botão Configurações da barra de ferramentas. Selecione a guia Financeiro. Defina as propriedades apropriadas ou clique em Padrão para voltar às configurações padrão.

Nº de desvios padrão - o número de desvios padrão é usado em alguns cálculos de índices de relatório. O padrão é 1.

Taxa de retorno mínima aceitável - ponto de referência para o Índice de Sortino (consulte a seção "Índices de desempenho" no Relatório de desempenho).

Grau de aversão ao risco do investidor - ponto de referência para o Índice de Fuminização (veja a seção "Índices de Desempenho" no Relatório de Desempenho)

Definir as propriedades de exibição.

Para definir propriedades de exibição:

Na janela Relatório de Desempenho da Estratégia, clique no botão da barra de ferramentas Configurações. Selecione a guia Exibir. Selecione USD para exibir o relatório em dólares americanos ou selecione Moeda regional para exibir o relatório em outra moeda. Se Moeda regional for selecionada, insira a taxa de câmbio na caixa de texto de taxa USD / $. Defina o número de dígitos após o decimal para o nível de precisão necessário. No desempenho & amp; Seção Qualidade, selecione a suavização apropriada. Selecione a caixa de seleção Ativar relatório de desempenho da estratégia - Sincronização de gráficos para comparar visualmente as negociações no relatório de desempenho com os sinais no gráfico.

Se esta caixa de verificação estiver desmarcada, o Relatório de Desempenho da Estratégia será atualizado com a nova operação somente após fechar e reabrir o Relatório de Desempenho da Estratégia. Clique OK .

Salvando o Relatório de Desempenho.

Para salvar o relatório de desempenho:

Na janela Relatório de Desempenho da Estratégia, clique no botão Salvar na barra de ferramentas. Na janela de diálogo Salvar Como, navegue até o local do arquivo desejado. No campo Nome do Arquivo, digite o nome do arquivo.

Imprimindo Relatório de Desempenho.

É possível no Relatório de desempenho imprimir uma seção ou gráfico selecionado.

Para imprimir uma seção ou gráfico selecionado:

No painel esquerdo do Relatório de desempenho da estratégia, selecione uma seção ou um gráfico a ser impresso. Clique no botão Imprimir da barra de ferramentas. A caixa de diálogo de impressão padrão será exibida. Clique OK .

No painel esquerdo do Relatório de desempenho da estratégia, selecione uma seção ou um gráfico a ser impresso. Clique no botão da barra de ferramentas Visualizar impressão. A caixa de diálogo Visualizar impressão será exibida. Use os botões da barra de ferramentas Modo Ampliar ou Página Inteira para visualizar a página. Clique no botão Imprimir da barra de ferramentas para acessar a caixa de diálogo de impressão. Clique no botão Fechar para fechar a janela.

Análise de Desempenho da Estratégia de Negociação de Pares Utilizando Dados de Alta Frequência com uma Aplicação ao KOSPI 100 Equities.

24 Pages Postado em: 21 Ago 2011.

Kangwhee Kim.

afiliação não fornecida ao SSRN.

Data de Escrita: 1 de janeiro de 2011.

Neste estudo, a estratégia de negociação de pares conhecida, uma das estratégias típicas de mercado neutro, é modificada para ser capaz de utilizar dados de capital de alta frequência, e é aplicada às ações constituintes do KOSPI (Índice de Preços de Ações da Coreia). índice. Este estudo distingue-se da maioria dos trabalhos anteriores sobre a estratégia de negociação de pares tradicional em que introduzimos o uso de dados de alta frequência na modelagem de estratégia em vez de preços de fechamento diários, o que nos permite analisar o desempenho da estratégia no domínio de alta frequência. Mais especificamente, extraímos o sinal de negociação, que é baseado no spread entre os estoques de pares, estimando os coeficientes de regressão adaptativa de tempo usando o filtro de Kalman. Quanto ao universo subjacente à estratégia, nos limitamos a considerar as 100 ações mais líquidas do KOSPI como uma cesta para o nosso experimento. Os principais resultados incluem que a rentabilidade da arbitragem está de fato presente sem estar sujeita à condição de mercado, mesmo quando os custos de transação conservadores são levados em consideração. Em particular, nossa estratégia supera melhor em condição de mercado de urso enquanto varia dependendo do grupo da indústria. Os resultados também demonstram que o desempenho da estratégia depende do momento da entrada no mercado; o desempenho dos negócios registrados na abertura e no fechamento do mercado diário parece ser relativamente superior ao dos negócios realizados no restante das horas diárias de negociação. Além disso, introduzimos uma versão aprimorada da estratégia, que seleciona pares de alto escalão para negociar no próximo período de tempo com base em um conjunto de estatísticas na amostra. Verifica-se que a estratégia aprimorada possui melhor rentabilidade e confiabilidade em relação à nossa estratégia básica.

Palavras-chave: negociação de pares, arbitragem estatística, filtro de Kalman, negociação de alta frequência, KOSPI 100.

Classificação JEL: C32, C53, C61.

Kangwhee Kim (Contato)

afiliação não fornecida ao SSRN (email)

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Interpretando um Relatório de Desempenho da Estratégia.

As plataformas de análise de mercado de hoje permitem que os traders revisem rapidamente o desempenho de um sistema de negociação e avaliem sua eficiência e lucratividade em potencial. Essas métricas de desempenho são normalmente exibidas em um relatório de desempenho de estratégia, uma compilação de dados com base em diferentes aspectos matemáticos do desempenho de um sistema. Seja olhando resultados hipotéticos ou dados reais de negociação, existem centenas de métricas de desempenho que podem ser usadas para avaliar um sistema de negociação.

Os comerciantes geralmente desenvolvem uma preferência pelas métricas mais úteis ao seu estilo de negociação. Embora os traders possam naturalmente se aproximar de um número - o lucro líquido total, por exemplo -, é importante entender e revisar muitas das métricas de desempenho antes de tomar qualquer decisão em relação à lucratividade potencial do sistema. Saber o que procurar em um relatório de desempenho estratégico pode ajudar os operadores a analisar objetivamente os pontos fortes e fracos de um sistema. (Veja também: Trading Systems Tutorial.)

Relatórios de desempenho de estratégia.

Um relatório de desempenho estratégico é uma avaliação objetiva do desempenho de um sistema. Um conjunto de regras de negociação pode ser aplicado aos dados históricos para determinar como ele teria sido realizado durante o período especificado. Isso é chamado de backtesting e é uma ferramenta valiosa para os comerciantes que desejam testar um sistema de negociação antes de colocá-lo no mercado. A maioria das plataformas de análise de mercado permite que os traders criem um relatório de desempenho estratégico durante o backtesting. Os comerciantes também podem criar relatórios de desempenho da estratégia para resultados reais de negociação.

A Figura 1 mostra um exemplo de um resumo de desempenho de um relatório de desempenho de estratégia que inclui uma variedade de métricas de desempenho. As métricas estão listadas no lado esquerdo do relatório. os cálculos correspondentes são encontrados no lado direito, separados em colunas.

Além do resumo de desempenho apresentado na Figura 1, os relatórios de desempenho da estratégia também podem incluir listas de negociação, retornos periódicos e gráficos de desempenho. A lista de comércio fornece uma conta de cada comércio que foi tomada, incluindo informações como o tipo de comércio (longo ou curto), a data e hora, preço, lucro líquido, lucro acumulado e lucro percentual. A lista de comércio permite que os comerciantes vejam exatamente o que aconteceu durante cada negociação.

A visualização dos retornos periódicos de um sistema permite que os comerciantes vejam o desempenho dividido em segmentos diários, semanais, mensais ou anuais. Esta seção é útil para determinar lucros ou perdas para um período de tempo específico. Os comerciantes podem avaliar rapidamente o desempenho de um sistema em uma base diária, semanal, mensal ou anual. É importante lembrar que, na negociação, são os lucros (ou perdas) acumulados que importam. Olhando para um dia de negociação ou uma semana de negociação não é tão significativo quanto olhando para os dados mensais e anuais.

Um dos métodos mais rápidos de analisar o desempenho da estratégia é o gráfico de desempenho. Isso mostra os dados de comércio de várias formas, desde um gráfico de barras mostrando o lucro líquido mensal até uma curva de capital. De qualquer maneira, o gráfico de desempenho fornece uma representação visual de todos os negócios no período, permitindo que os negociadores verifiquem rapidamente se um sistema está ou não cumprindo com os padrões. A Figura 2 mostra dois gráficos de desempenho: um como gráfico de barras do lucro líquido mensal; o outro como uma curva de capital. (Veja também: Traçando seu caminho para retornos melhores.)

Principais métricas.

Um relatório de desempenho estratégico pode conter uma enorme quantidade de informações sobre o desempenho de um sistema comercial. Embora todas as estatísticas sejam importantes, é útil limitar o escopo inicial a cinco principais métricas de desempenho:

Lucro Líquido Total Lucro Fator Percentual Rentável Lucro Médio Lucro Máximo Lucro Líquido.

Essas cinco métricas fornecem um bom ponto de partida para testar um sistema comercial em potencial ou avaliar um sistema de negociação ao vivo.

Lucro Líquido Total: O lucro líquido total representa a linha de fundo para um sistema de negociação durante um período de tempo especificado. Esta métrica é calculada subtraindo a perda bruta de todos os negócios perdedores (incluindo comissões) do lucro bruto de todas as negociações vencedoras. Na Figura 1, o lucro líquido total é calculado como:

Embora muitos traders usem o lucro líquido total como o principal meio de medir o desempenho comercial, a métrica sozinha pode ser enganosa. Por si só, esta métrica não pode determinar se um sistema de negociação está executando com eficiência, nem pode normalizar os resultados de um sistema de negociação com base na quantidade de risco que é sustentado. Embora certamente uma métrica valiosa, o lucro líquido total deve ser visto em conjunto com outras métricas de desempenho. (Veja também: Lucrando em uma economia pós-recessão.)

Fator Lucro: O fator lucro é definido como o lucro bruto dividido pela perda bruta (incluindo comissões) para todo o período de negociação. Essa métrica de desempenho relaciona o valor do lucro por unidade de risco, com valores maiores que um indicando um sistema lucrativo. Como exemplo, o relatório de desempenho da estratégia mostrado na Figura 1 indica que o sistema de negociação testado possui um fator de lucro de 1,98. Isso é calculado dividindo-se o lucro bruto pela perda bruta:

Este é um fator de lucro razoável e significa que este sistema em particular produz um lucro. Todos nós sabemos que nem todo comércio será vencedor e que teremos que sustentar perdas. A métrica do fator de lucro ajuda os operadores a analisar o grau em que as vitórias são maiores que as perdas.

A equação acima mostra o mesmo lucro bruto da primeira equação, mas substitui um valor hipotético pela perda bruta. Nesse caso, a perda bruta é maior que o lucro bruto, resultando em um fator de lucro menor que um. Este seria um sistema perdedor.

Porcentagem lucrativa: O percentual lucrativo também é conhecido como a probabilidade de vencer. Essa métrica é calculada dividindo-se o número de negociações vencedoras pelo número total de negociações por um período especificado. No exemplo mostrado na Figura 1, o percentual lucrativo é calculado da seguinte forma:

O valor ideal para a métrica de porcentagem de lucro varia de acordo com o estilo do trader. Os traders que normalmente optam por movimentos maiores, com lucros maiores, exigem apenas um baixo valor rentável para manter um sistema vencedor. Isso ocorre porque os negócios que vencem (que são lucrativos) geralmente são muito grandes. Um bom exemplo disso é a tendência de seguir os comerciantes. Apenas 40% dos negócios podem ser lucrativos e ainda assim produzir um sistema muito lucrativo, porque os negócios que vencem seguem a tendência e, tipicamente, alcançam grandes ganhos. Os negócios que não ganham são geralmente fechados por uma pequena perda.

Negociadores intradiários, e particularmente cambistas, que procuram ganhar pequena quantia em qualquer negociação, enquanto arriscam uma quantia similar, exigirão uma métrica mais lucrativa por cento maior para criar um sistema vencedor. Isso se deve ao fato de que os negócios vencedores tendem a estar próximos em valor aos negócios perdedores; a fim de "chegar à frente", é necessário que haja um percentual significativamente maior de lucro. Em outras palavras, mais negócios precisam ser vencedores, já que cada vitória é relativamente pequena. (Veja também: Escalpelamento: Pequenos Lucros Rápidos Podem Adicionar.)

Lucro Líquido Médio de Comércio: O lucro líquido médio do comércio é a expectativa do sistema: ele representa a quantidade média de dinheiro que foi ganho ou perdido por comércio. O lucro líquido médio do comércio é calculado dividindo-se o lucro líquido total pelo número total de negócios. Em nosso exemplo da Figura 1, o lucro líquido médio da negociação é calculado da seguinte forma:

Em outras palavras, ao longo do tempo poderíamos esperar que cada operação gerada por esse sistema custaria em média US $ 452,79. Isso leva em consideração as negociações vencedoras e perdedoras, pois é baseado no lucro líquido total.

Esse número pode ser distorcido por um outlier, um único comércio que cria um lucro (ou perda) muitas vezes maior que um comércio típico. Um outlier pode criar resultados irrealistas ao inflacionar o lucro líquido médio da negociação. Um outlier pode fazer um sistema parecer significativamente mais (ou menos) lucrativo do que é estatisticamente. O outlier pode ser removido para permitir uma avaliação mais precisa. Se o sucesso do sistema de negociação no backtesting depender de um outlier, o sistema precisa ser mais refinado.

Drawdown Máximo: A métrica de drawdown máximo refere-se ao "pior cenário" para um período de negociação. Mede a maior distância, ou perda, de um pico de patrimônio anterior. Essa métrica pode ajudar a medir a quantidade de risco incorrida por um sistema e determinar se um sistema é prático com base no tamanho da conta. Se a maior quantia de dinheiro que um negociante está disposto a arriscar for menor que a redução máxima, o sistema de negociação não é adequado para o negociante. Um sistema diferente, com menor rebaixamento máximo, deve ser desenvolvido.

Essa métrica é importante porque é uma verificação de realidade para os traders. Quase qualquer operador poderia ganhar um milhão de dólares - se pudesse arriscar 10 milhões. A métrica máxima de levantamento precisa estar alinhada com a tolerância ao risco do negociador e com o tamanho da conta de negociação. (Veja também: Proteja-se da perda de mercado.)

The Bottom Line.

Os relatórios de desempenho da estratégia, sejam aplicados a resultados históricos ou ao vivo, podem fornecer uma ferramenta poderosa para ajudar os traders a avaliar seus sistemas de negociação. Embora seja fácil prestar atenção apenas no resultado final, ou no lucro líquido total - todos nós queremos saber quanto dinheiro um sistema produz - as métricas de desempenho adicionais podem fornecer uma visão mais abrangente do desempenho de um sistema. (Veja também: Crie suas próprias estratégias de negociação.)

Análise do Sistema de Negociação.

A análise adequada do sistema de negociação ajuda a encontrar sistemas de negociação que funcionem. Comerciantes bem-sucedidos precisam de várias taxas de desempenho e formas descritivas de visualizar os resultados. MultiCharts & rsquo; O relatório de desempenho estratégico é uma ferramenta poderosa usada pelos CTAs e comerciantes regulares para avaliar estratégias.

Mais de 200 maneiras de medir seu desempenho.

Ao seu alcance, você tem mais de 200 medições de desempenho disponíveis. Alguns dos mais úteis estão localizados no resumo de desempenho de estratégia, índices de desempenho, análise de tempo, lista de negociações, análise de comércio total, outliers, run-up e drawdown, análise de séries comerciais e análise periódica.

Relatório de desempenho estratégico.

Relatório de desempenho estratégico.

Relatório de desempenho estratégico.

Analisando resultados de backtesting.

Os Índices de Desempenho e Resumo de Desempenho da Estratégia permitem a análise rápida de suas métricas de estratégia de negociação. Você pode acessar o lucro ou prejuízo geral obtido pela estratégia de negociação, valores de taxas diferentes, dados detalhados de curva de patrimônio e informações muito mais importantes ao seu alcance.

Acompanhamento pelo tempo e pelo comércio.

As informações na tabela Análise de tempo avaliam os resultados estritamente do ponto de vista do tempo. Você define o prazo para exibir os resultados usando a guia Exibir da caixa de diálogo Configurações. Lista de negociações exibe o relatório completo de trade-by-trade.

Análise total e outlier.

O Total Trade Analysis exibe o desempenho geral da estratégia de negociação. Outliers ou outliers trades são aqueles que excedem o comércio médio por um valor significativo (mais ou menos três (3) desvios-padrão).

Análise de séries de run-up / drawdown e trade.

Análise de série de run-up / drawdown e trade O run-up é medido como aberto à maior alta não realizada do trade para uma posição longa; rebaixamento é do aberto para a menor baixa não realizada do comércio para uma posição curta. O Trade Series Analysis exibe medidas estatísticas baseadas nos negócios vencedores e perdedores.

Relatório de desempenho estratégico.

Relatório de desempenho estratégico.

Análise estatística.

Todo operador profissional que deseja explorar plenamente o potencial da negociação algorítmica precisa entender as estatísticas e conhecer os métodos estatísticos mais amplamente utilizados, que podem ser úteis para avaliar a potencial robustez das estratégias de negociação. Trade Series Statistics exibe informações sobre as consecutivas séries de negociações ganhadoras (perdedoras).

A estratégia de compra e manutenção.

Esta é uma estratégia de investimento passivo de longo prazo na qual um investidor compra e detém ações por um longo período de tempo, independentemente da flutuação neste mercado. Se você está tentando comparar o lucro líquido total da estratégia e o Retorno Compra / Retenção, lembre-se de ter em mente que a estratégia comprar e manter pode levar a grandes perdas, além de riscos, porque seus investimentos ainda estão expostos a movimentos do mercado. para todo o período.

Relatório de desempenho estratégico.

Gráficos interativos que mostram a imagem completa.

O MultiCharts inclui 28 gráficos interativos para exibir valores relativos e absolutos. Drawdown, por exemplo, é mostrado em valores relativos, o que permite que você veja a imagem realista.

Relatório de desempenho estratégico.

Relatório de desempenho estratégico.

Relatório de desempenho estratégico.

Redução relativa.

Este gráfico equilibra o patrimônio líquido em relação ao número de negócios para todas as negociações fechadas e também inclui os dólares de saque e as porcentagens de rebaixamento.

Insight usando gráficos de curva de capital.

Este gráfico permite uma melhor percepção do desempenho das negociações do que um gráfico usual de curva de capital. Ele exibe o lucro líquido em uma base barra a barra revelando levantamentos de capital e descobertas.

Curva de capital com detalhes de rebaixamento.

Este gráfico detalhado de curva de patrimônio combinada com Drawdown ($) e Drawdown (%).

Equity run-up e rebaixamento.

Esses gráficos ilustram a redução do patrimônio líquido versus o aumento da equidade em dólares e porcentagens.

Análise geral do desempenho comercial.

Este gráfico exibe um patrimônio líquido (em $) versus o número de negociação para todos os negócios fechados. Este gráfico de patrimônio para todos os fins é melhor usado para análise geral do desempenho comercial.

Total de negócios e negociações vencedoras.

Esses gráficos exibem o lucro (em $) versus o número de negociação para todos os negócios ou para todas as negociações vencedoras. A linha horizontal representa o comércio médio.

Determinando paradas de proteção.

O gráfico Máximo de Excursão Adversa é melhor usado para determinar paradas de gerenciamento de dinheiro para uma estratégia de negociação. Ele representa o Lucro / Perda vs. Desembolso de cada transação em um formato de gráfico de dispersão.

Determinando paragens à direita.

O gráfico Máximo de Excursão Favorável é melhor usado para determinar as paradas finais para uma estratégia de negociação. Mostra o Lucro / Perda vs. Desembolso realizado em um formato de gráfico de dispersão. As setas verdes representam as negociações vencedoras, e as setas vermelhas representam negociações perdedoras.

Avaliações de longo prazo

O gráfico Máximo de excursões favoráveis ​​usa porcentagens em vez de valores em dólar. Este gráfico é melhor usado para avaliações de longo prazo.

Gráficos de um clique.

Em MultiCharts, pesquisar uma transação específica leva apenas um clique. Você tem 16 parâmetros de qualificação para filtrar todas as negociações e, assim que identificar o negócio que lhe interessa, basta um clique para exibi-lo em um gráfico. Isso permite que você veja a negociação no relatório e a representação do gráfico gráfico quando a transação foi criada, permitindo que você identifique rapidamente falhas na entrada e saída de métodos e melhore a lógica de negociação.

Relatório de desempenho estratégico.

OwnData e todos os produtos MCFX foram descontinuados. Por favor, encontre a substituição do MCFX aqui. Bitcoin para gráficos de dólares em TradingView.

Usando indicadores técnicos para desenvolver estratégias de negociação.

Indicadores, como médias móveis e Bollinger Bands®, são ferramentas de análise técnica baseadas na matemática que os traders e investidores usam para analisar o passado e prever tendências e padrões futuros de preços. Onde os fundamentalistas podem acompanhar relatórios econômicos e relatórios anuais, os traders técnicos contam com indicadores para ajudar a interpretar o mercado. O objetivo na utilização de indicadores é identificar oportunidades de negociação. Por exemplo, um cruzamento de média móvel geralmente prevê uma mudança de tendência. Neste caso, aplicar o indicador de média móvel a um gráfico de preços permite que os comerciantes identifiquem áreas em que a tendência pode mudar. A Figura 1 mostra um exemplo de um gráfico de preços com uma média móvel de 20 períodos.

As estratégias, por outro lado, freqüentemente empregam indicadores de maneira objetiva para determinar as regras de entrada, saída e / ou gestão comercial. Uma estratégia é um conjunto definitivo de regras que especifica as condições exatas sob as quais as negociações serão estabelecidas, gerenciadas e fechadas. As estratégias normalmente incluem o uso detalhado de indicadores ou, mais freqüentemente, vários indicadores, para estabelecer instâncias em que a atividade de negociação ocorrerá. (Aprofunde-se nas médias móveis. Leia Simples versus Médias Móveis Exponenciais.)

Embora este artigo não se concentre em nenhuma estratégia de negociação específica, ele serve como uma explicação de como os indicadores e estratégias são diferentes e como eles trabalham juntos para ajudar os analistas técnicos a identificar as configurações de negociação de alta probabilidade. (Para mais, confira Crie suas próprias estratégias de negociação.)

Um número crescente de indicadores técnicos está disponível para os comerciantes estudarem, incluindo aqueles de domínio público, como a média móvel ou o oscilador estocástico, assim como indicadores proprietários disponíveis comercialmente. Além disso, muitos traders desenvolvem seus próprios indicadores exclusivos, às vezes com a ajuda de um programador qualificado. A maioria dos indicadores tem variáveis ​​definidas pelo usuário que permitem que os traders adaptem as principais informações, como o "período retrospectivo" (quantos dados históricos serão usados ​​para formar os cálculos) para atender às suas necessidades.

Uma média móvel, por exemplo, é simplesmente uma média do preço de um título em um determinado período. O período de tempo é especificado no tipo de média móvel; por exemplo, uma média móvel de 50 dias. Essa média móvel fará a média dos 50 dias anteriores da atividade de preço, geralmente usando o preço de fechamento do título em seu cálculo (embora outros pontos de preço, como o aberto, alto ou baixo, possam ser usados). O usuário define o comprimento da média móvel, bem como o ponto de preço que será usado no cálculo. (Para saber mais, consulte nosso Tutorial de Médias Móveis.)

Uma estratégia é um conjunto de regras objetivas e absolutas, que definem quando um comerciante vai agir. Normalmente, as estratégias incluem filtros de comércio e gatilhos, ambos geralmente baseados em indicadores. Os filtros de negociação identificam as condições de configuração; Os gatilhos comerciais identificam exatamente quando uma determinada ação deve ser tomada. Um filtro de negociação, por exemplo, pode ser um preço que fechou acima da média móvel de 200 dias. Isso define o cenário para o gatilho de negociação, que é a condição real que leva o trader a agir - AKA, a linha na areia. Um acionador de negociação pode ser quando o preço atinge um tick acima da barra que violou a média móvel de 200 dias. A Figura 2 mostra uma estratégia utilizando uma média móvel de 20 períodos com confirmação do RSI. As entradas e saídas comerciais são ilustradas com pequenas setas pretas.

Para ser claro, uma estratégia não é simplesmente "Compre quando o preço se move acima da média móvel". Isso é muito evasivo e não fornece detalhes definitivos para a ação. Aqui estão alguns exemplos de perguntas que precisam ser respondidas para criar uma estratégia objetiva:

Que tipo de média móvel será usada, incluindo o comprimento e o ponto de preço a ser usado no cálculo? Até que ponto acima da média móvel o preço precisa se mover? A negociação deve ser feita assim que o preço se move a uma determinada distância acima da média móvel, no fechamento da barra ou na abertura da próxima barra? Que tipo de pedido será usado para colocar o negócio? Limite? Mercado? Quantos contratos ou ações serão negociados? Quais são as regras de gerenciamento de dinheiro? Quais são as regras de saída?

Todas essas questões devem ser respondidas para desenvolver um conjunto conciso de regras para formar uma estratégia.

Usando indicadores técnicos para desenvolver estratégias.

Um indicador não é uma estratégia de negociação. Um indicador pode ajudar os comerciantes a identificar as condições de mercado; Uma estratégia é o livro de regras de um negociante: como os indicadores são interpretados e aplicados a fim de fazer suposições fundamentadas sobre a atividade futura do mercado. Existem muitas categorias diferentes de ferramentas técnicas de negociação, incluindo indicadores de tendência, volume, volatilidade e momentum. Muitas vezes, os comerciantes usarão vários indicadores para formar uma estratégia, embora sejam recomendados diferentes tipos de indicadores ao usar mais de um. A utilização de três indicadores diferentes do mesmo tipo - momento, por exemplo - resulta na contagem múltipla da mesma informação, um termo estatístico referido como multicolinearidade. A multicolinearidade deve ser evitada, pois produz resultados redundantes e pode fazer com que outras variáveis ​​pareçam menos importantes. Em vez disso, os comerciantes devem selecionar indicadores de diferentes categorias, como um indicador de momento e um indicador de tendência. Freqüentemente, um dos indicadores é usado para confirmação; isto é, para confirmar que outro indicador está produzindo um sinal preciso. (Para saber mais, consulte Princípios Básicos de Regressão para Análise de Negócios.)

Uma estratégia de média móvel, por exemplo, pode empregar o uso de um indicador de momento para confirmação de que o sinal de negociação é válido. Um indicador de momentum é o Índice de Força Relativa (RSI), que compara a mudança de preço médio dos períodos de avanço com a mudança de preço médio dos períodos de declínio. Como outros indicadores técnicos, o RSI tem entradas variáveis ​​definidas pelo usuário, incluindo a determinação de quais níveis representarão condições de sobrecompra e sobrevenda. O RSI, portanto, pode ser usado para confirmar quaisquer sinais produzidos pela média móvel. Sinais opostos podem indicar que o sinal é menos confiável e que o comércio deve ser evitado.

Cada combinação de indicador e indicador requer pesquisa para determinar a aplicação mais adequada em relação ao estilo do trader e tolerância ao risco. Uma vantagem de quantificar as regras de negociação em uma estratégia é que ela permite que os operadores apliquem a estratégia a dados históricos para avaliar como a estratégia teria sido realizada no passado, um processo conhecido como backtesting. É claro que isso não garante resultados futuros, mas certamente pode ajudar no desenvolvimento de uma estratégia comercial lucrativa. (Saiba mais sobre os benefícios e desvantagens do backtesting. Leia o teste de backtesting e o teste de encaminhamento: A importância da correlação.)

Independentemente de quais indicadores são usados, uma estratégia deve identificar exatamente como os indicadores serão interpretados e precisamente quais ações serão tomadas. Indicadores são ferramentas que os comerciantes usam para desenvolver estratégias; eles não criam sinais de negociação por conta própria. Qualquer ambiguidade pode causar problemas.

Escolhendo indicadores para desenvolver uma estratégia.

Que tipo de indicador um comerciante usa para desenvolver uma estratégia depende do tipo de estratégia que ele ou ela pretende construir. Isto está relacionado ao estilo de negociação e tolerância ao risco. Um operador que busca movimentos de longo prazo com grandes lucros pode se concentrar em uma estratégia de acompanhamento de tendências e, portanto, utilizar um indicador de acompanhamento de tendência, como uma média móvel. Um trader interessado em pequenos movimentos com pequenos ganhos frequentes pode estar mais interessado em uma estratégia baseada na volatilidade. Novamente, diferentes tipos de indicadores podem ser usados ​​para confirmação. A figura 2 mostra as quatro categorias básicas de indicadores técnicos com exemplos de cada uma.

Os traders têm a opção de comprar sistemas de negociação "black box", que são estratégias proprietárias comercialmente disponíveis. Uma vantagem para a compra desses sistemas de caixa preta é que toda a pesquisa e o backtesting foram teoricamente feitos para o trader; a desvantagem é que o usuário está "voando às cegas", já que a metodologia geralmente não é divulgada e, muitas vezes, o usuário não pode fazer nenhuma personalização para refletir seu estilo de negociação. (Saiba como os sistemas de caixa preta funcionam com os ETFs inteligentes para aprimorar seu portfólio com ETFs inteligentes.)

Indicadores sozinhos não fazem sinais de negociação. Cada trader deve definir o método exato no qual os indicadores serão usados ​​para sinalizar oportunidades de negociação e desenvolver estratégias. Os indicadores podem certamente ser usados ​​sem serem incorporados em uma estratégia; entretanto, as estratégias técnicas de negociação geralmente incluem pelo menos um tipo de indicador. Identificar um conjunto absoluto de regras, como com uma estratégia, permite que os investidores façam o backtest para determinar a viabilidade de uma determinada estratégia. Também ajuda os operadores a entender a expectativa matemática das regras ou como a estratégia deve funcionar no futuro. Isso é crítico para os traders técnicos, pois ajuda os negociadores a avaliar continuamente o desempenho da estratégia e pode ajudar a determinar se e quando é hora de fechar uma posição.

Os comerciantes costumam falar sobre o Santo Graal - o segredo comercial que levará a uma lucratividade instantânea. Infelizmente, não existe uma estratégia perfeita que garanta o sucesso de cada investidor. Cada comerciante tem um estilo único, temperamento, tolerância ao risco e personalidade. Como tal, cabe a cada comerciante aprender sobre a variedade de ferramentas de análise técnica disponíveis, pesquisar como elas funcionam de acordo com suas necessidades individuais e desenvolver estratégias com base nos resultados. (Para mais, confira Survive The Trading Game.)